Markedskommentar august 2024
August viste oss atter en gang hvorfor det er lurt å ha is i magen når vi investerer i verdens finansmarkeder.
Borea Obligasjon
Borea Obligasjon er et aktivt forvaltet spesialfond, og Norges eneste fond som utelukkende investerer i fondsobligasjoner, utstedt av norske og nordiske banker. Vi har vært aktive i dette markedet i over ti år og mener det gir god avkastning i forhold til med risiko.
Fondets investeringsbeslutninger baseres på egne markeds- og selskapsanalyser, med en målsetning om å maksimere avkastning, uten å ta for høy risiko.
Fondstype
Rente/obligasjonsfond
Investeringshorisont
Minimum 3 år
Risikoprofil
2
Fast årlig forvaltningshonorar
0,49%*
ISIN
NO10882442
Referanseindeks
NORM4, NBP Norwegian RM4 Index NOK
Start for fondet
31. juli 2019
Variabelt forvaltningshonorar
1/10-del**
Minstetegning
1.000.000
Tegning og innløsning
Siste bankdag i hver måned
Varslingsfrist for innløsning i fondet
30 dager
7.6%
Årlig avkastning siden start
55.8%
Total avkastning siden start
* Prisen på fondet har betydning for fondets fremtidige avkastning og fondet belastes med et løpende forvaltningshonorar angitt over.
Eksempelvis vil en investering på kr 100.000 i dette fondets tilfelle med 0% i avkastning gi en årlig kostnad på kr 490 i forvaltningshonorar.
** Av all avkastning utover referanserente. Høyvannsmerke anvendes.
Historisk avkastning
*Referanserente frem til 31.10.23: 3,5% p.a. Referanserente fra 01.11.2023: “NBP Norwegian RM4 Index NOK"
Hva er fondsobligasjoner?
Fondsobligasjoner er rentebærende verdipapirer, og omtales ofte også som «hybridkapital» eller «Additional Tier 1». Banker, som må oppfylle lovpålagte kapitalkrav (om å holde nok egenkapital), har i henhold til regelverket mulighet til å erstatte noe «vanlig egenkapital» med fondsobligasjoner. Verdipapirene har høyere prioritet enn aksjer og egenkapitalbevis, men lavere prioritet enn bankens rentebærende gjeld, som innskudd og seniorlån. Dermed får investorene en høyere rente ved å eie denne type verdipapirer.
Hvorfor investere i Borea Obligasjon
De siste 200 årene har norske sparebanker vært viktige bærebjelker i samfunnet. Bransjen kjennetegnes i dag av effektiv drift, gode resultater og lave lånetap. Mesteparten av sparebankenes utlån er til husholdninger (boliglån), hvor tapene historisk sett har vært lave.
Gode resultater er avhengig av en motstandsdyktig økonomi, og at bedrifter og husholdninger klarer å betjene lånene sine. Vi mener at den nordiske modellen og den norske velferdsstaten gir stabilitet og forutsigbarhet, noe også bankene nyter godt av. Samtidig opererer bankene i et strengt regulatorisk miljø, hvor myndighetene krever at de må holde betydelige mengder egenkapital bak sine utlån.
Dette er bakteppet for Borea Obligasjon og fondsobligasjonene vi investerer i.
I tillegg til å være komfortable med risikoen vi tar, er vi også svært fokuserte på at vi skal ha fleksibilitet til å handle når de gode tilbudene oppstår. Det er når kursene er lave at vi gjør de gode kjøpene. Samtidig faller kursene fordi investorer er nervøse, og mange fond kan oppleve uttrekk. Derfor er vi opptatt av at våre kunder skal ha is i magen. Vi har også belåningsmulighet i fondet for å skaffe oss fleksibilitet til å gå motstrøms i markedet.
Vår erfaring er at gode underliggende investeringer og gode rammer for fondet gir god avkastning på sikt.
Omtale av Borea Obligasjon i media:
Januar 2024: «Slo Oslo Børs med fondsobligasjoner» (Finansavisen)
November 2022: «Trauste fondsobligasjoner gir kjempeavkastning» (Finansavisen)
Oktober 2019: «Fristes av det trausteste i norsk finans» (Finansavisen)
* Prisen på fondet har betydning for fondets fremtidige avkastning og fondet belastes med et løpende forvaltningshonorar angitt over.
Eksempelvis vil en investering på kr 100.000 i dette fondets tilfelle med 0% i avkastning gi en årlig kostnad på kr 490 i forvaltningshonorar.
** Av all avkastning utover referanserente. Høyvannsmerke anvendes.
