Norske bankar er framleis attraktive investeringar
Bankar på børs har vore eit eventyr. Det handlar både om gode driftsresultat, men óg om lågare prising enn børsen generelt. Framleis er det slik. Det gir rom for god avkastning i åra som kjem.
Borea Utbytte
Borea Utbytte er et spesialfond som i hovedsak investerer i egenkapitalbevis og aksjer utstedt av norske banker. De siste 20 årene har bankenes egenkapitalbevis gitt nærmere dobbelt så høy avkastning som Oslo Børs. Fondets investeringsmål er å gi god avkastning over tid, med fokus på å bevare andelseiernes kapital.
Fondstype
Aksjefond
Investeringshorisont
Minimum 5 år
Risikoprofil
4
Fast årlig forvaltningshonorar
1,00%
ISIN
NO0010882418
Referanseindeks
OSEEX, Oslo Børs Equity Certificate Index
Start for fondet
4. september 2020
Variabelt forvaltningshonorar
10%*
Minstetegning
1.000.000
Tegning og innløsning
Siste bankdag i hver måned
Varslingsfrist for innløsning i fondet
20 dager
27.6%
Årlig avkastning siden start
192.8%
Total avkastning siden start
* Av all avkastning utover referanserente. Høyvannsmerke anvendes
Historisk avkastning
Hvorfor investere i Borea Utbytte
Borea Utbytte er et aktivt forvaltet fond som investerer i norske banker for å ta del i verdiskapningen deres. Fondet sprer investeringene på en rekke norske banker, og prøver til enhver tid å være investert der avkastningen er best i forhold til risiko. Når vi velger investeringer gjør vi det ut ifra to forskjellige perspektiver:
- Vi skal kjenne hver enkelt bank. Vi analyserer kvartalsrapporter, og har dialog med ledelsen i de forskjellige bankene. Analysene vektlegger blant annet den enkelte banks historiske resultater, vekstinitiativer, soliditet, lokale markedsforhold og ledelsens dyktighet. Organisasjonsform, eierskap, eierstyring og sammenfallende incentiver mellom banken og investorer er også viktig. Dette gir et godt grunnlag for å forstå utsiktene til fremtidig lønnsomhet i bankene.
- Vi skal ha god oversikt over norsk økonomi. Det overordnede markedssynet vårt, og utsiktene for norsk økonomi er førende for i hvor stor grad vi er investert i markedet.
Norske sparebanker har de siste 200 årene vært viktige bærebjelker i samfunnet. Samtidig har bankene vært gode på effektivisering, og har i lang tid levert solide resultater og lave lånetap. Dette er også reflektert i den historiske avkastningen på Oslo Børs, hvor egenkapitalindeksen (OSEEX) har steget over 1000 % de siste 20 årene.
De siste ti årene har bransjen bygget opp betydelig egenkapital, og fremstår i dag godt rustet til å stå imot tap. Størsteparten av utlånene til sparebankene skjer i form av boliglån, med moderat belåningsgrad og historisk lave tap.
Historisk avkastning, Oslo Børs
| Historisk avkastning | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Siste 10 år | Siste 20 år |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oslo Børs egenkapitalbevisindeks (referanseindeks) | -6% | 34% | 25% | 6% | 25% | 8% | 52% | -7% | 17% | 26% | 364% | 927% |
| Oslo Børs hovedindeks | 6% | 12% | 19% | -2% | 17% | 5% | 23% | -1% | 10% | 10% | 145% | 571% |
Kilder: Bloomberg, Borea Asset Management. Tall per 1. november 2024
Kontakt oss
Vi legger vekt på personlig oppfølging og langsiktige investeringsstrategier. Ta kontakt så forteller vi deg mer om mulighetene dine.
Aktuelt
Markedskommentar februar 2025
Februar 2025 var en begivenhetsrik måned, med fokuset rettet mot det geopolitiske. Endringstakten er høy. Vi har på kort tid beveget oss fra en verden hvor lange relasjoner og samarbeid er viktig, til et transaksjonsbasert diplomati hvor «sterke menn» ønsker å stake ut kursen.
Amerikansk omveltning skapar spenning
Det er mykje støy rundt den nye amerikanske administrasjonen i desse dagar, og her heime merker me meir nervøsitet om marknaden etter «Debatten» på NRK tidlegare denne veka. I dagens blogg ser me litt nærare på korleis marknaden har reagert den siste tida, og deler våre tankar om tida framover.